Finanziamenti per PMI in Svizzera: banche, garanzie e aiuti pubblici

Il ruolo di Confederazione e Cantoni nel finanziamento delle PMI

La Confederazione privilegia condizioni quadro favorevoli. Sostiene il finanziamento delle imprese solo in via sussidiaria.

I Cantoni hanno competenza propria in politica economica. La usano spesso, con numerose offerte per imprese e start-up. La Segreteria di Stato dell’economia (SECO) le ha censite nel rapporto «Giovani imprese a forte crescita in Svizzera» del 29 marzo 2017.

I canali sono tre e complementari. La banca eroga il credito. Le garanzie pubbliche lo rendono possibile quando quelle proprie non bastano. Gli aiuti pubblici intervengono su innovazione, export, turismo e regioni.

Molte misure sono riservate alle PMI, definite con criteri quantitativi. Per le agevolazioni della Legge federale sulla fusione, la scissione, la trasformazione e il trasferimento di patrimonio (LFus), l’Ufficio federale del registro di commercio considera PMI la società non aperta al pubblico. Non ha azioni quotate né prestiti obbligazionari.

Per due esercizi consecutivi non deve superare due dei tre valori seguenti. Somma di bilancio: 20 milioni di franchi. Cifra d’affari: 40 milioni di franchi. Posti a tempo pieno in media annua: 250.

Per la media annua si sommano eventualmente le percentuali degli impiegati a tempo parziale. Per il personale con salario orario si considera una base di 2’200 ore annue.

Le agenzie cantonali di promozione economica orientano verso la misura più adatta. Sono il primo indirizzo da contattare. Conoscono condizioni locali, programmi attivi e scadenze. Indirizzano allo strumento giusto prima di una pratica formale.

A livello federale sono utilizzabili per nome il Fondo per le tecnologie, Innosuisse, il SECO Start-up Fund (SSF), la Società svizzera per il credito alberghiero (SCA), Innotour e Svizzera Turismo (ST).

Gli strumenti federali di sostegno al finanziamento sono accessibili anche alle start-up, non solo alle PMI già avviate. Restano però aggiuntivi al credito bancario.

Le organizzazioni di fideiussione riconosciute dalla Confederazione sono tre cooperative regionali e una nazionale dedicata alle donne. Possono garantire crediti bancari fino a 1 milione di franchi.

La SECO e la Direzione per la promozione della piazza economica indicano le voci «Organizzazioni di fideiussione» e «Sostegno al finanziamento». Da lì si individua la cooperativa competente per regione o pubblico di riferimento.

In sintesi, il panorama del credito bancario è cambiato dopo la fusione tra UBS e Credit Suisse: Credit Suisse non è più un’opzione autonoma. Le garanzie pubbliche si appoggiano al sistema di fideiussioni, con tre cooperative regionali e una nazionale per le donne. Gli aiuti pubblici federali comprendono Innosuisse, il Fondo per le tecnologie, lo SSF, la SCA, Innotour, ST ed Eurostars.

Credito bancario: tipologie, requisiti e preparazione della pratica

Per il fabbisogno ordinario le PMI usano in genere tre forme di credito. Il credito in conto corrente è liquidità flessibile, utilizzabile e rimborsabile secondo la gestione. Il credito d’investimento finanzia impianti e attrezzature. Il credito d’esercizio copre i costi correnti.

Per le giovani imprese si aggiungono offerte dedicate, con tassi agevolati, ammortamento adattato e consulenza inclusa.

Sui tassi non esiste una tariffa unica. Le indicazioni di mercato per il credito bancario alle imprese si collocano in una forchetta indicativa del 2-8% secondo la solvibilità. Per le offerte alle giovani imprese i tassi sono nell’ordine dell’1-5%.

Sono ordini di grandezza. La condizione concreta dipende dalla banca, dalla durata, dal tipo e dall’entità della garanzia e dalla situazione patrimoniale dell’impresa.

Il mercato è cambiato tra il 2023 e il 2025: la fusione tra Credit Suisse e UBS ha ridotto l’accesso ai prestiti tradizionali per le PMI (CapiWell). Lo studio SECO 2021 indica che le banche cantonali erano banche di fiducia di oltre un terzo delle PMI svizzere e riporta Banca Raiffeisen, PostFinance e Banca regionale tra le categorie considerate (SECO). PostFinance si presenta come banca per le PMI svizzere (PostFinance).

Le banche tradizionali sono diventate più rigide. Al loro posto sono cresciute le piattaforme digitali, più rapide e più vicine ai settori industriali moderni.

Il costo del denaro è sceso. La Banca Nazionale Svizzera (BNS) ha ridotto i tassi allo 0,1% entro il 2025. Le piattaforme alternative praticano tassi tra il 4,91% e il 9,91%; le aziende più solide accedono a condizioni tra lo 0,81% e l’1,51%.

Anche la regolamentazione incide sull’accesso al credito. Alla fine del 2024 la FINMA ha emanato linee guida sull’intelligenza artificiale: chi vende software alle banche deve dimostrare che la propria IA è sicura. Le banche devono inoltre gestire il rischio climatico, il che favorisce le aziende green.

La banca valuta tre elementi. La solvibilità, cioè la capacità di generare i flussi necessari al rimborso. Le garanzie disponibili, spesso una fideiussione. La coerenza del piano finanziario rispetto all’investimento o al fabbisogno dichiarato.

La pratica si prepara di conseguenza. Servono business plan con descrizione dell’attività e del mercato; conto economico e piano di liquidità su più anni; ultimi bilanci e conti annuali; situazione dei debitori e dei creditori; elenco degli impegni finanziari in corso.

Più il fabbisogno è circostanziato — importo, destinazione, tempi di rimborso — più semplice è per l’istituto valutare il rischio.

Se le garanzie proprie non bastano, il passo successivo è il sistema di fideiussioni. La banca mantiene comunque la valutazione di solvibilità e di coerenza del piano.

Fideiussioni: quando la garanzia pubblica apre le porte della banca

Il sistema di fideiussione è il canale principale per chi non ha garanzie proprie sufficienti. Le organizzazioni riconosciute dalla Confederazione aiutano le PMI a ottenere più facilmente crediti bancari. Attualmente sono tre cooperative regionali e una nazionale dedicata alle donne. Possono garantire crediti bancari fino a 1 milione di franchi.

La fideiussione non sostituisce il credito bancario. Si affianca ad esso e ne riduce il rischio per l’istituto.

Il Portale PMI della SECO elenca Cautionnement Romand ([email protected]), CF Mitte ([email protected]), CF OST-SUD ([email protected]) e SAFFA ([email protected]). Le richieste di fideiussione vanno rivolte direttamente all’organizzazione competente a livello cantonale (kmu.admin.ch).

Lo strumento è adatto alle imprese di servizi con pochi beni materiali da dare in garanzia. È adatto anche alle giovani imprese senza storia di bilancio e alle operazioni di rilevamento o espansione in cui il fabbisogno supera le disponibilità patrimoniali dei titolari.

Non elimina la valutazione del rischio. La cooperativa esamina la capacità dell’impresa di rimborsare il credito garantito.

La richiesta si presenta direttamente alla cooperativa competente per la regione o per il pubblico di riferimento. La cooperativa nazionale è dedicata alle donne.

In genere occorre documentare attività e fabbisogno: business plan, bilanci e conti annuali, piano finanziario e di liquidità, descrizione dell’investimento e delle garanzie disponibili.

Se la valutazione è positiva, la cooperativa rilascia la garanzia alla banca, che apre il credito.

Organizzazioni di fideiussione riconosciute dalla Confederazione

Aiuti federali: innovazione, export e settori specifici

Gli strumenti federali sono Innosuisse, Eurostars, il Fondo per le tecnologie, lo SSF, la SCA, Innotour e ST.

Sul fronte dell’innovazione, Innosuisse è l’agenzia federale per la promozione dell’innovazione. Può finanziare fino al 50% di un progetto.

I progetti Eurostars si rivolgono alle PMI innovative. Sono quelle che sviluppano procedimenti, servizi o prodotti sensibilmente diversi da ciò che facevano in precedenza.

Il Fondo per le tecnologie si indirizza alle imprese i cui prodotti innovativi riducono le emissioni di gas a effetto serra. Queste imprese possono ottenere una garanzia di fideiussione con una procedura dedicata.

Lo SSF segue una logica diversa. Permette agli investitori svizzeri di finanziare start-up in diverse regioni del globo, con condizioni di accesso definite.

Riguarda quindi gli investitori più che le PMI in cerca di liquidità in Svizzera. Va valutato come tale.

Per l’export, l’Assicurazione svizzera contro i rischi delle esportazioni (SERV) sostiene le imprese svizzere nelle operazioni di esportazione. Assicura le esportazioni contro i rischi politici e il rischio di svalutazione dei crediti (SERV).

Per orientarsi, il Portale PMI della SECO dedica al commercio estero una sezione con informazioni e link su formalità doganali per import ed export, insediamento di una filiale o succursale all’estero e limitazione dei rischi.

Sui settori specifici interviene la SCA. È centro di competenza per la promozione alberghiera, agisce per conto della Confederazione ed è punto di riferimento per domande di finanziamento e consulenza nel settore alberghiero.

Innotour promuove innovazione, collaborazione e sviluppo delle conoscenze nel turismo.

ST è un’organizzazione di diritto pubblico presente in tutto il mondo con circa 270 dipendenti in 34 filiali. Collabora con gli operatori turistici svizzeri su marketing, coordinamento e consulenza. Sviluppa strumenti come «Swisstainable».

In sintesi, Innosuisse finanzia fino al 50% di un progetto. Eurostars si rivolge a PMI innovative. Il Fondo per le tecnologie garantisce fideiussioni per prodotti che riducono le emissioni di gas a effetto serra. Lo SSF finanzia start-up all’estero tramite investitori svizzeri. SCA, Innotour e ST operano su alberghi e turismo.

Programmi cantonali e sostegno allo sviluppo regionale

I programmi cantonali integrano il sostegno nazionale. I Cantoni usano ampiamente la propria competenza: l’offerta di finanziamenti per imprese e start-up a livello cantonale è numericamente elevata e varia da Cantone a Cantone.

Prima di concludere che non esistono alternative al credito bancario ordinario, conviene verificare cosa prevede il proprio Cantone di domicilio. Va verificato anche per condizioni e settori prioritari.

La SECO pubblica la lista di indirizzi degli uffici cantonali per la promozione economica. È il punto di partenza per individuare l’interlocutore competente nel proprio Cantone.

Non tutte le agevolazioni cantonali sono finanziarie. In Ticino la dichiarazione PMI si presenta al Cantone con il formulario online «Dichiarazione Piccole e Medie Imprese (PMI)». Se le condizioni dell’art. 2 lett. e LFus sono adempiute, i soci possono rinunciare alla stesura di un rapporto, alla verifica del contratto/progetto e del rapporto e alla procedura di consultazione.

Il formulario va compilato, stampato, firmato e allegato alla notificazione per l’iscrizione di fusione, scissione o trasformazione con documentazione semplificata. La dichiarazione è presentata da almeno un membro dell’organo superiore di amministrazione o di direzione.

Per la rinuncia serve una relazione scritta analoga a quella dell’art. 635 CO, verificata da un revisore abilitato (art. 635a CO).

Per lo sviluppo regionale esiste uno strumento di sostegno finanziario curato da regiosuisse con diversi uffici federali. Presenta gli strumenti di finanziamento attivi nel settore e consente di filtrarli in base alle proprie preferenze.

Tra le voci censite figurano i Progetti di sviluppo regionale (PSR), le fideiussioni per PMI, i programmi di cooperazione come Interreg A, il sostegno alla ricerca sulle foreste e il legno (FOLE-CH) e i parchi d’innovazione.

Sul piano fiscale, nell’ambito della politica regionale la Confederazione può concedere agevolazioni sull’imposta federale diretta. Riguardano imprese che creano nuovi posti di lavoro o riqualificano quelli esistenti in aree strutturalmente deboli.

L’obiettivo dichiarato è rafforzare la competitività delle singole regioni e sostenere la creazione di valore. La misura è legata al territorio e all’occupazione.

Condizioni e portata variano da Cantone a Cantone. Vanno verificate con l’agenzia cantonale di promozione economica. Resta il riferimento per capire quali strumenti siano effettivamente accessibili nella propria situazione.

Finanziamenti alternativi e digitali per liquidità e crescita

Il capitale proprio e il bootstrapping — autofinanziamento con mezzi propri — offrono controllo completo e nessun obbligo di rimborso. Comportano però mezzi limitati, rischio di perdita totale e crescita più lenta.

Dove serve capitale di rischio entrano venture capital e business angels. Il finanziamento seed si colloca in genere tra 100’000 e 1 milione di franchi, con quote di equity del 10-30% e un orizzonte di 12-24 mesi. I round di Serie A e successivi si misurano tra 1 e 50 milioni con quote del 20-50%.

I business angels investono tipicamente tra 25’000 e 500’000 franchi. Portano esperienza di settore, mentoring e rete di contatti.

In Svizzera operano diverse reti di business angels. Business Angels Switzerland è la più grande, Zürich Business Angels ha un focus regionale. Wingman è una piattaforma di matching. Venture Kick è un programma di supporto alle startup.

Il crowdfunding è un’altra via, con logiche diverse. Il crowdfunding basato su ricompense raccoglie in genere tra 5’000 e 500’000 franchi offrendo prodotti o servizi in cambio. Ha il vantaggio di validare il mercato e lo svantaggio di richiedere una campagna laboriosa.

Le piattaforme differiscono per modello. Il crowdfunding basato su ricompense passa da Kickstarter e Indiegogo. In questi casi sono campagne da preparare con largo anticipo e con contenuti verificabili.

L’equity crowdfunding cede quote societarie agli investitori. Tra le piattaforme figurano Swisspeers e Lendico. Anche qui sono campagne da preparare con largo anticipo e con contenuti verificabili.

Per la liquidità di breve periodo si sono diffuse piattaforme digitali di prefinanziamento delle fatture. Un esempio è il credito di esercizio di CG24, rivolto a società operativamente attive con sede in Svizzera.

Richiede almeno due esercizi finanziari conclusi, un fatturato minimo di 100’000 franchi in ciascuno degli ultimi due esercizi e un fabbisogno compreso tra 5’000 e 250’000 franchi.

Il limite di credito viene rivisto e riemesso annualmente. I prestiti a breve termine durano al massimo sei mesi, anche nel caso in cui si richieda il credito senza una fattura di credito. La verifica della fattura e la consegna del contratto avvengono entro 24 ore.

L’erogazione è al netto di commissioni pari al 3,5%. Capitale e interessi si rimborsano a scadenza.

I crediti restano in possesso dell’impresa, senza cessione dei debitori e senza contratti a lungo termine. CG24 opera in background senza comparire presso i clienti dell’impresa finanziata.

Dal fabbisogno alla domanda: come scegliere e procedere

Il primo passo è definire con precisione importo e destinazione: quanto serve, per cosa, entro quando e con quale flusso di rimborso. Da qui discende la scelta del canale.

Un fabbisogno di liquidità legato a fatture o commesse segue logiche diverse da un investimento in impianti. Un progetto di innovazione o di espansione all’estero va confrontato prima con gli strumenti federali dedicati. Un fabbisogno che le garanzie patrimoniali dell’impresa non coprono va portato alla cooperativa di fideiussione competente.

Il confronto va fatto su più fronti contemporaneamente: banca, fideiussione, aiuti pubblici cantonali e federali, alternative digitali. I canali sono complementari, non alternativi. La fideiussione accompagna il credito bancario. Gli aiuti pubblici spesso coprono solo una parte del progetto. Il prefinanziamento digitale risolve la liquidità di breve periodo ma non sostituisce il finanziamento degli investimenti.

La documentazione di base resta la stessa: business plan, conti annuali degli ultimi esercizi, piano finanziario e di liquidità, situazione dei debitori e dei creditori, descrizione delle garanzie disponibili.

Due strumenti pubblici semplificano la parte amministrativa. Il Portale PMI della SECO raccoglie consigli pratici, notizie, procedure online e modifiche legislative. Ha una sezione «Finanze» dedicata a crediti, leasing e factoring, piani di finanziamento classici e alternativi, promozione economica e agevolazioni fiscali.

EasyGov.swiss consente di sbrigare online procedure di autorizzazione, richiesta e notifica. L’agenzia cantonale di promozione economica completa il percorso indicando quali misure sono attive nel proprio Cantone.

Per le garanzie, il primo riferimento resta la cooperativa di fideiussione competente. Sul Portale PMI della SECO è presente la voce «Fideiussione: l’accesso ai finanziamenti», con maggiori informazioni.

Nella valutazione delle offerte conviene confrontare il costo totale effettivo — interessi, commissioni, costi di verifica — con la durata e con il rendimento atteso dell’impiego dei fondi.

Occorre chiarire per iscritto quattro punti. Primo: se vengono richieste garanzie personali. Secondo: se i crediti verso clienti devono essere ceduti. Terzo: se esistono vincoli contrattuali di durata. Quarto: quali costi si applicano oltre a quelli dichiarati.

Sono gli stessi elementi che distinguono un’operazione sostenibile da una che comprime la liquidità futura dell’impresa.