Finanzierung für KMU in der Schweiz: Banken, Garantien und staatliche Hilfen

Die Rolle von Bund und Kantonen bei der KMU-Finanzierung

Der Bund setzt auf günstige Rahmenbedingungen. Er unterstützt die Unternehmensfinanzierung nur subsidiär.

Die Kantone verfügen über eigene Kompetenzen in der Wirtschaftspolitik. Sie nutzen diese häufig mit zahlreichen Angeboten für Unternehmen und Start-ups. Das Staatssekretariat für Wirtschaft (SECO) hat diese im Bericht «Junge, schnell wachsende Unternehmen in der Schweiz» vom 29. März 2017 erfasst.

Es gibt drei komplementäre Kanäle. Die Bank gewährt den Kredit. Öffentliche Garantien ermöglichen dies, wenn die eigenen Sicherheiten nicht ausreichen. Staatliche Hilfen greifen bei Innovation, Export, Tourismus und in den Regionen.

Viele Massnahmen sind den KMU vorbehalten, die nach quantitativen Kriterien definiert werden. Für die Erleichterungen nach dem Bundesgesetz über Fusion, Spaltung, Umwandlung und Vermögensübertragung (FusG) betrachtet das Eidgenössische Handelsregisteramt eine Gesellschaft als KMU, wenn sie nicht publikumsoffen ist. Sie hat weder kotierte Aktien noch Obligationenanleihen.

Während zwei aufeinanderfolgenden Geschäftsjahren darf sie zwei der folgenden drei Werte nicht überschreiten. Bilanzsumme: 20 Millionen Franken. Umsatz: 40 Millionen Franken. Durchschnittliche Anzahl Vollzeitstellen pro Jahr: 250.

Für den Jahresdurchschnitt werden gegebenenfalls die Prozentsätze der Teilzeitbeschäftigten addiert. Bei Personal mit Stundenlohn wird eine Basis von 2’200 Stunden pro Jahr angenommen.

Die kantonalen Wirtschaftsförderungsstellen weisen auf die passendste Massnahme hin. Sie sind die erste Anlaufstelle. Sie kennen die lokalen Bedingungen, aktiven Programme und Fristen. Sie leiten vor einem formalen Gesuch zum richtigen Instrument weiter.

Auf Bundesebene können namentlich der Technologiefonds, Innosuisse, der SECO Start-up Fund (SSF), die Schweizerische Gesellschaft für Hotelkredit (SGH), Innotour und Schweiz Tourismus (ST) genutzt werden.

Die staatlichen Finanzierungshilfen stehen auch Start-ups offen, nicht nur bereits etablierten KMU. Sie bleiben jedoch ergänzend zum Bankkredit.

Die vom Bund anerkannten Bürgschaftsorganisationen sind drei regionale Genossenschaften und eine nationale, die sich an Frauen richtet. Sie können Bankkredite bis zu 1 Million Franken garantieren.

Das SECO und die Direktion für Standortförderung führen die Rubriken «Bürgschaftsorganisationen» und «Finanzierungshilfe». Dort findet man die für die Region oder Zielgruppe zuständige Genossenschaft.

Zusammenfassend hat sich die Landschaft der Bankkredite nach der Fusion von UBS und Credit Suisse verändert: Credit Suisse ist keine eigenständige Option mehr. Öffentliche Garantien stützen sich auf das Bürgschaftssystem mit drei regionalen Genossenschaften und einer nationalen für Frauen. Die staatlichen Bundeshilfen umfassen Innosuisse, den Technologiefonds, den SSF, die SGH, Innotour, ST und Eurostars.

Bankkredit: Arten, Anforderungen und Vorbereitung des Dossiers

Für den normalen Bedarf nutzen KMU meist drei Kreditformen. Der Kontokorrentkredit bietet flexible Liquidität, die je nach Geschäftsgang genutzt und zurückgezahlt werden kann. Der Investitionskredit finanziert Anlagen und Ausrüstungen. Der Betriebsmittelkredit deckt die laufenden Kosten.

Für junge Unternehmen kommen spezielle Angebote hinzu, mit vergünstigten Zinsen, angepasster Amortisation und inkludierter Beratung.

Bei den Zinsen gibt es keinen Einheitspreis. Die Marktindikatoren für Unternehmenskredite liegen je nach Bonität in einer Bandbreite von 2–8 %. Für Angebote an junge Unternehmen bewegen sich die Zinsen in der Grössenordnung von 1–5 %.

Dies sind Grössenordnungen. Die konkrete Kondition hängt von der Bank, der Laufzeit, der Art und Höhe der Sicherheit sowie der Vermögenssituation des Unternehmens ab.

Der Markt hat sich zwischen 2023 und 2025 verändert: Die Fusion von Credit Suisse und UBS hat den Zugang zu traditionellen Krediten für KMU verringert (CapiWell). Die SECO-Studie 2021 zeigt, dass die Kantonalbanken für mehr als ein Drittel der Schweizer KMU Vertrauensbanken waren, und nennt Raiffeisen, PostFinance und Regionalbanken als berücksichtigte Kategorien (SECO). PostFinance positioniert sich als Bank für Schweizer KMU (PostFinance).

Traditionelle Banken sind strenger geworden. An ihre Stelle sind digitale Plattformen getreten, die schneller sind und näher an modernen Industriesektoren dranliegen.

Die Geldkosten sind gesunken. Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hat die Zinsen bis 2025 auf 0,1 % gesenkt. Alternative Plattformen bieten Zinsen zwischen 4,91 % und 9,91 %; solidere Unternehmen erhalten Konditionen zwischen 0,81 % und 1,51 %.

Auch die Regulierung beeinflusst den Kreditzugang. Ende 2024 hat die FINMA Leitlinien zur künstlichen Intelligenz erlassen: Wer Software an Banken verkauft, muss nachweisen, dass seine KI sicher ist. Banken müssen zudem das Klimarisiko managen, was grünen Unternehmen zugutekommt.

Die Bank prüft drei Elemente. Die Bonität, also die Fähigkeit, die für die Rückzahlung notwendigen Cashflows zu generieren. Die verfügbaren Sicherheiten, oft eine Bürgschaft. Die Kohärenz des Finanzplans im Verhältnis zur geplanten Investition oder zum angegebenen Bedarf.

Das Dossier wird entsprechend vorbereitet. Nötig sind ein Businessplan mit Beschreibung der Tätigkeit und des Marktes; eine Erfolgsrechnung und ein Liquiditätsplan über mehrere Jahre; die letzten Bilanzen und Jahresabschlüsse; die Situation der Debitoren und Kreditoren; eine Liste der laufenden finanziellen Verpflichtungen.

Je genauer der Bedarf dargestellt wird – Betrag, Verwendung, Rückzahlungszeiten –, desto einfacher ist es für das Institut, das Risiko zu bewerten.

Wenn die eigenen Sicherheiten nicht ausreichen, ist der nächste Schritt das Bürgschaftssystem. Die Bank behält dennoch die Bewertung der Bonität und der Plankohärenz bei.

Bürgschaften: Wenn die öffentliche Garantie die Banktüren öffnet

Das Bürgschaftssystem ist der Hauptkanal für diejenigen, die nicht über ausreichende eigene Sicherheiten verfügen. Die vom Bund anerkannten Organisationen helfen KMU, leichter Bankkredite zu erhalten. Aktuell sind es drei regionale Genossenschaften und eine nationale, die sich an Frauen richtet. Sie können Bankkredite bis zu 1 Million Franken garantieren.

Die Bürgschaft ersetzt den Bankkredit nicht. Sie tritt neben ihn und reduziert das Risiko für das Institut.

Das KMU-Portal des SECO listet Cautionnement Romand ([email protected]), CF Mitte ([email protected]), CF OST-SUD ([email protected]) und SAFFA ([email protected]) auf. Bürgschaftsgesuche sind direkt an die auf kantonaler Ebene zuständige Organisation zu richten (kmu.admin.ch).

Das Instrument eignet sich für Dienstleistungsunternehmen mit wenigen materiellen Werten als Sicherheit. Es passt auch zu jungen Unternehmen ohne Bilanzhistorie und zu Übernahmefällen oder Expansionen, bei denen der Bedarf die vermögensrechtlichen Möglichkeiten der Inhaber übersteigt.

Sie eliminiert nicht die Risikobewertung. Die Genossenschaft prüft die Fähigkeit des Unternehmens, den garantierten Kredit zurückzuzahlen.

Das Gesuch wird direkt bei der für die Region oder Zielgruppe zuständigen Genossenschaft eingereicht. Die nationale Genossenschaft richtet sich an Frauen.

In der Regel müssen Tätigkeit und Bedarf dokumentiert werden: Businessplan, Bilanzen und Jahresabschlüsse, Finanz- und Liquiditätsplan, Beschreibung der Investition und der verfügbaren Sicherheiten.

Bei positiver Bewertung stellt die Genossenschaft der Bank die Garantie aus, welche den Kredit eröffnet.

Vom Bund anerkannte Bürgschaftsorganisationen

Staatliche Hilfen: Innovation, Export und spezifische Sektoren

Die Instrumente des Bundes sind Innosuisse, Eurostars, der Technologiefonds, der SSF, die SGH, Innotour und ST.

Im Innovationsbereich ist Innosuisse die Bundesagentur für Innovationsförderung. Sie kann bis zu 50 % eines Projekts finanzieren.

Eurostars-Projekte richten sich an innovative KMU. Das sind solche, die Verfahren, Dienstleistungen oder Produkte entwickeln, die sich deutlich von ihren bisherigen Tätigkeiten unterscheiden.

Der Technologiefonds richtet sich an Unternehmen, deren innovative Produkte die Treibhausgasemissionen reduzieren. Diese Unternehmen können über ein spezielles Verfahren eine Bürgschaftsgarantie erhalten.

Der SSF folgt einer anderen Logik. Er ermöglicht es Schweizer Investoren, Start-ups in verschiedenen Regionen der Welt zu finanzieren, wobei die Zugangsbedingungen definiert sind.

Er betrifft also eher Investoren als KMU, die in der Schweiz Liquidität suchen. Dies ist entsprechend zu bewerten.

Für den Export unterstützt die Schweizerische Exportrisikoversicherung (SERV) Schweizer Unternehmen bei Exportgeschäften. Sie versichert Exporte gegen politische Risiken und das Ausfallrisiko von Forderungen (SERV).

Zur Orientierung widmet das KMU-Portal des SECO dem Aussenhandel einen Abschnitt mit Informationen und Links zu Zollformalitäten für Import und Export, zur Gründung einer Niederlassung oder Zweigstelle im Ausland und zur Risikobegrenzung.

In spezifischen Sektoren tritt die SGH in Aktion. Sie ist Kompetenzzentrum für die Hotelförderung, handelt im Auftrag des Bundes und ist Anlaufstelle für Finanzierungsgesuche und Beratung im Hotelgewerbe.

Innotour fördert Innovation, Zusammenarbeit und Wissensentwicklung im Tourismus.

ST ist eine öffentlich-rechtliche Organisation mit weltweit rund 270 Mitarbeitenden in 34 Niederlassungen. Sie arbeitet mit Schweizer Tourismusanbietern in Marketing, Koordination und Beratung zusammen. Sie entwickelt Instrumente wie «Swisstainable».

Zusammenfassend finanziert Innosuisse bis zu 50 % eines Projekts. Eurostars richtet sich an innovative KMU. Der Technologiefonds garantiert Bürgschaften für Produkte, die Treibhausgasemissionen reduzieren. Der SSF finanziert Start-ups im Ausland über Schweizer Investoren. SGH, Innotour und ST operieren im Bereich Hotels und Tourismus.

Kantonale Programme und Unterstützung der regionalen Entwicklung

Kantonale Programme ergänzen die nationale Unterstützung. Die Kantone nutzen ihre Kompetenzen umfassend: Das Angebot an Finanzierungen für Unternehmen und Start-ups auf kantonaler Ebene ist zahlenmässig hoch und variiert von Kanton zu Kanton.

Bevor man schlussfolgert, dass es keine Alternativen zum ordentlichen Bankkredit gibt, lohnt es sich, zu prüfen, was der eigene Wohnsitzkanton vorsieht. Dies gilt auch für Konditionen und priorisierte Sektoren.

Das SECO veröffentlicht die Adressliste der kantonalen Wirtschaftsförderungsstellen. Sie ist der Ausgangspunkt, um den zuständigen Ansprechpartner im eigenen Kanton zu finden.

Nicht alle kantonalen Erleichterungen sind finanzieller Art. Im Tessin wird die KMU-Erklärung beim Kanton mit dem Online-Formular «Dichiarazione Piccole e Medie Imprese (PMI)» eingereicht. Wenn die Bedingungen von Art. 2 Bst. e FusG erfüllt sind, können die Gesellschafter auf die Erstellung eines Berichts, die Prüfung des Vertrags/Projekts und des Berichts sowie auf das Konsultationsverfahren verzichten.

Das Formular ist auszufüllen, auszudrucken, zu unterzeichnen und der Anmeldung für die Eintragung der Fusion, Spaltung oder Umwandlung mit vereinfachter Dokumentation beizulegen. Die Erklärung wird von mindestens einem Mitglied des oberen Verwaltungs- oder Leitungsorgans eingereicht.

Für den Verzicht ist ein schriftlicher Bericht analog zu Art. 635 OR erforderlich, der von einer zugelassenen Revisionsstelle geprüft wird (Art. 635a OR).

Für die regionale Entwicklung gibt es ein von regiosuisse mit verschiedenen Bundesämtern betreutes Instrument zur finanziellen Unterstützung. Es präsentiert die im Sektor aktiven Finanzierungsinstrumente und erlaubt eine Filterung nach eigenen Präferenzen.

Zu den erfassten Positionen gehören Projekte der regionalen Entwicklung (PRE), Bürgschaften für KMU, Kooperationsprogramme wie Interreg A, die Unterstützung der Forschung zu Wald und Holz (FOLE-CH) und Innovationsparks.

Steuerpolitisch kann der Bund im Rahmen der Regionalpolitik Erleichterungen bei der direkten Bundessteuer gewähren. Sie betreffen Unternehmen, die in strukturschwachen Gebieten neue Arbeitsplätze schaffen oder bestehende umqualifizieren.

Das erklärte Ziel ist die Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit der einzelnen Regionen und die Unterstützung der Wertschöpfung. Die Massnahme ist an das Gebiet und die Beschäftigung gebunden.

Bedingungen und Umfang variieren von Kanton zu Kanton. Sie sind mit der kantonalen Wirtschaftsförderungsstelle zu prüfen. Diese bleibt die Referenz, um zu verstehen, welche Instrumente in der eigenen Situation tatsächlich zugänglich sind.

Alternative und digitale Finanzierungen für Liquidität und Wachstum

Eigenkapital und Bootstrapping — Selbstfinanzierung mit eigenen Mitteln — bieten volle Kontrolle und keine Rückzahlungspflicht. Sie bringen jedoch begrenzte Mittel, das Risiko des Totalverlusts und langsameres Wachstum mit sich.

Wo Risikokapital benötigt wird, treten Venture Capital und Business Angels auf den Plan. Seed-Finanzierungen liegen typischerweise zwischen 100’000 und 1 Million Franken, mit Eigenkapitalanteilen von 10–30 % und einem Horizont von 12–24 Monaten. Serie-A-Runden und folgende bewegen sich zwischen 1 und 50 Millionen mit Anteilen von 20–50 %.

Business Angels investieren typischerweise zwischen 25’000 und 500’000 Franken. Sie bringen Branchenerfahrung, Mentoring und ein Kontaktnetzwerk ein.

In der Schweiz sind verschiedene Business-Angel-Netzwerke tätig. Business Angels Switzerland ist das grösste, Zürich Business Angels hat einen regionalen Fokus. Wingman ist eine Matching-Plattform. Venture Kick ist ein Unterstützungsprogramm für Start-ups.

Crowdfunding ist ein weiterer Weg, mit unterschiedlichen Logiken. Reward-based Crowdfunding sammelt typischerweise zwischen 5’000 und 500’000 Franken, indem Produkte oder Dienstleistungen im Gegenzug angeboten werden. Es hat den Vorteil der Marktvalidierung und den Nachteil, dass eine arbeitsintensive Kampagne nötig ist.

Die Plattformen unterscheiden sich im Modell. Reward-based Crowdfunding läuft über Kickstarter und Indiegogo. In diesen Fällen sind Kampagnen mit grosser Vorlaufzeit und überprüfbaren Inhalten vorzubereiten.

Equity Crowdfunding überträgt Gesellschaftsanteile an Investoren. Zu den Plattformen gehören Swisspeers und Lendico. Auch hier sind Kampagnen mit grosser Vorlaufzeit und überprüfbaren Inhalten vorzubereiten.

Für die kurzfristige Liquidität haben sich digitale Plattformen zur Vorfinanzierung von Rechnungen verbreitet. Ein Beispiel ist der Betriebsmittelkredit von CG24, der sich an operativ tätige Gesellschaften mit Sitz in der Schweiz richtet.

Er verlangt mindestens zwei abgeschlossene Geschäftsjahre, einen Mindestumsatz von 100’000 Franken in jedem der letzten zwei Jahre und einen Bedarf zwischen 5’000 und 250’000 Franken.

Der Kreditrahmen wird jährlich überprüft und neu emittiert. Kurzfristige Darlehen dauern maximal sechs Monate, auch wenn der Kredit ohne Gutschriftsrechnung beantragt wird. Die Prüfung der Rechnung und die Zustellung des Vertrags erfolgen innerhalb von 24 Stunden.

Die Auszahlung erfolgt netto von Provisionen in Höhe von 3,5 %. Kapital und Zinsen werden bei Fälligkeit zurückgezahlt.

Die Forderungen verbleiben im Besitz des Unternehmens, ohne Abtretung der Debitoren und ohne langfristige Verträge. CG24 agiert im Hintergrund, ohne bei den Kunden des finanzierten Unternehmens in Erscheinung zu treten.

Vom Bedarf zum Antrag: Wie man wählt und vorgeht

Der erste Schritt ist die präzise Definition von Betrag und Verwendung: Wie viel wird benötigt, wofür, bis wann und mit welchem Rückzahlungsfluss? Daraus ergibt sich die Wahl des Kanals.

Ein Liquiditätsbedarf im Zusammenhang mit Rechnungen oder Aufträgen folgt anderen Logiken als eine Investition in Anlagen. Ein Innovations- oder Expansionsprojekt im Ausland ist zuerst mit den dafür vorgesehenen Bundesinstrumenten abzustimmen. Ein Bedarf, den die vermögensrechtlichen Sicherheiten des Unternehmens nicht decken, ist an die zuständige Bürgschaftsgenossenschaft zu tragen.

Der Vergleich ist gleichzeitig auf mehreren Fronten zu führen: Bank, Bürgschaft, kantonale und staatliche Hilfen, digitale Alternativen. Die Kanäle sind komplementär, nicht alternativ. Die Bürgschaft begleitet den Bankkredit. Staatliche Hilfen decken oft nur einen Teil des Projekts. Die digitale Vorfinanzierung löst die kurzfristige Liquidität, ersetzt aber nicht die Investitionsfinanzierung.

Die Basisdokumentation bleibt dieselbe: Businessplan, Jahresabschlüsse der letzten Jahre, Finanz- und Liquiditätsplan, Situation der Debitoren und Kreditoren, Beschreibung der verfügbaren Sicherheiten.

Zwei öffentliche Instrumente vereinfachen den administrativen Teil. Das KMU-Portal des SECO sammelt praktische Ratschläge, News, Online-Verfahren und Gesetzesänderungen. Es hat einen Abschnitt «Finanzen», der sich Krediten, Leasing und Factoring, klassischen und alternativen Finanzierungsplänen, Wirtschaftsförderung und Steuererleichterungen widmet.

EasyGov.swiss ermöglicht die online Abwicklung von Bewilligungsverfahren, Gesuchen und Meldungen. Die kantonale Wirtschaftsförderungsstelle vervollständigt den Weg, indem sie aufzeigt, welche Massnahmen im eigenen Kanton aktiv sind.

Für Garantien bleibt die zuständige Bürgschaftsgenossenschaft die erste Referenz. Auf dem KMU-Portal des SECO findet sich die Rubrik «Bürgschaft: Zugang zu Finanzierungen» mit weiteren Informationen.

Bei der Bewertung der Angebote lohnt es sich, die effektiven Gesamtkosten – Zinsen, Provisionen, Prüfkosten – mit der Laufzeit und der erwarteten Rendite der Mittelverwendung zu vergleichen.

Vier Punkte sind schriftlich zu klären. Erstens: Ob persönliche Garantien verlangt werden. Zweitens: Ob Forderungen gegenüber Kunden abgetreten werden müssen. Drittens: Ob vertragliche Laufzeitbindungen bestehen. Viertens: Welche Kosten zusätzlich zu den deklarierten anfallen.

Dies sind dieselben Elemente, die eine nachhaltige Operation von einer unterscheiden, die die zukünftige Liquidität des Unternehmens belastet.